Treasury
De lange financieringsbehoefte is voor 2022 begroot op 65 miljoen euro. We verwachten in deze Voortgangsrapportage een financieringsbehoefte van gemiddeld 77 miljoen euro. Hiervan financieren we naar verwachting 19 miljoen euro met nieuwe consolidatieleningen en 58 miljoen euro met kort geld (korte mismatch financiering). Het volgende overzicht geeft inzicht in de omvang van de lange vermogenspositie
|
(Bedragen x 1,0 miljoen euro) |
BGR 2022 |
VGR 2022-1 |
|
Financieringsbehoefte lang |
|
|
|
Investeringen voorgaande jaren |
1.508 |
1.370 |
|
Investeringen 2022 |
68 |
50 |
|
Te financieren (1) |
1.576 |
1.420 |
|
|
|
|
|
Financieringsmiddelen lang |
|
|
|
Portefeuille langlopende leningen |
1.301 |
1.086 |
|
Reserves en voorzieningen |
210 |
257 |
|
Beschikbare financiering (2) |
1.511 |
1.343 |
|
|
|
|
|
Saldo financiering lang (1-2) |
65 |
77 |
|
Nieuwe langlopende leningen |
- |
19 |
|
Korte mismatchfinanciering |
65 |
58 |
We hebben inmiddels 80 miljoen euro aan nieuwe langlopende leningen aangetrokken. Dat is meer dan noodzakelijk is om binnen de kasgeldlimiet te blijven, maar we kiezen in het huidige klimaat van rentestijging voor het beperken van de renterisico’s op lange termijn. We hebben de nieuwe leningen aangetrokken tegen een gemiddeld rentepercentage van 1,6 %, wat hoger is dan het begrote tarief van 0,75 %. Aangezien er sprake is van een inverse rentestructuur (lange looptijden goedkoper dan kortere looptijden bij langlopende leningen) hebben wij voor de nieuwe leningen gekozen voor looptijden van 49 en 50 jaar in plaats van de gebruikelijke 20 jaar (de rente op 50-jaarsleningen lag op het moment van aantrekken ongeveer 0,5 % beneden de rente op 20-jaarsleningen). Hiermee is het renterisico voor een veel langere periode afgedekt.
In deze Voortgangsrapportage verwachten we een nadelig renteresultaat 190 duizend euro. Dit resultaat bestaat in hoofdlijnen uit:
|
- Rente kapitaalverstrekking |
N |
1.211 |
|
- Rente langlopende leningen |
V |
1.611 |
|
- Resultaat korte mismatch financiering |
N |
561 |
|
- Overige |
N |
74 |
In de begroting zijn de rentelasten over het beginsaldo van de verliesvoorziening grondexploitaties ten onrechte berekend tegen het grondexploitatie-rentepercentage van 1,52% in plaats van het voorgeschreven percentage van 2%. In werkelijkheid is de juiste systematiek gehanteerd. Daarnaast lag de boekwaarde van de grondexploitaties per 1 januari lager dan begroot. Beide situaties leiden tot een nadeel van in totaal 975 duizend euro.
Verder wordt er 236 duizend euro minder rente toegerekend, door een 16 miljoen euro lagere boekwaarde van de vaste activa op 1 januari.
Het resultaat op langlopende leningen ontstaat doordat we minder langlopende leningen hoeven aan te trekken dan is begroot. Dit komt voor een deel door de lagere kapitaalverstrekking. Ook verwachten we een groter deel van het netto-werkkapitaal (dit is hoger dan verwacht door onder andere meer vooruit ontvangen subsidies) in te zetten voor de lange financiering.
In de begroting is 950 duizend euro van het rentevoordeel uit korte mismatch financiering, verwerkt als taakstelling. Door een deel van de lange vermogensbehoefte te financieren met kort vermogen, verwachten we dit jaar een voordeel te realiseren van 434 duizend euro. Dit is 516 duizend euro minder dan is begroot.